Убежище для инвесторов. Россия может обойти санкции США и Европы. Как в этом помогут криптовалюты?

После начала спецоперации на Украине США и ЕС ввели беспрецедентные финансовые ограничения в отношении России — их целью было остановить торговые отношения страны с внешним миром и перерезать все валютные каналы. Однако позже западные государства осознали, что в качестве альтернативы традиционной банковской системе Россия может использовать криптовалюты. По словам рыночных экспертов, хотя налаживание системы международных торговых платежей в цифровой валюте потребует много времени, рядовые россияне могут обходить западные ограничения уже сейчас, а число рычагов давления на индустрию в руках американских и европейских правительств крайне ограничено. Цифровая форточка — в материале «Ленты.ру».

После начала спецоперации на Украине 24 февраля валютный рынок стал нестабильным. Из-за резких колебаний курса рубля российский Центробанк ввел ряд ограничений на операции с валютой. В частности, Банк России установил комиссию в 12 процентов для физических и юридических лиц при обмене долларов, евро и британских фунтов. Кроме того, до 9 сентября 2022 года россиянам разрешили снимать с валютных вкладов наличными максимум 10 тысяч долларов — остальную сумму выдают в рублях по текущему курсу, а отечественные компании-экспортеры обязали продавать за рубли 80 процентов валютной выручки.

На российский валютный рынок постарались оказать воздействие и западные страны: США запретили ввоз в Россию наличных долларов, а Евросоюз перестал экспортировать евро. Оказавшись в новой реальности, российские инвесторы стали проявлять интерес к альтернативам фиатных валют, у многих выбор пал на криптовалюты и стейблкоины (токены, стоимость которых привязана в отношении 1:1 к фиатным валютам). «С начала конфликта на Украине криптовалюты показали себя как наиболее стабильный финансовый инструмент. Фондовый рынок акций обрушился, курсы валют нестабильны, сырье тоже скачет. А курс биткоина через несколько дней после начала конфликта стал демонстрировать стремительный рост», — рассказал управляющий партнер адвокатского бюро «Афанасьев, Узденский и партнеры» Сергей Афанасьев. 

По данным аналитического сервиса Kaiko, в первую неделю после начала спецоперации объем торгов пары BTC/RUB на бирже Binance достиг рекордных двух миллиардов рублей. Средняя сумма сделки, по наблюдениям аналитиков, также существенно увеличилась. Представители EXMO рассказали, что наблюдают приток средств на рублевые счета клиентов. Активность россиян выросла и на P2P-платформах, где переводы осуществляются между физлицами, — площадка LocalBitcoins после 24 февраля зафиксировала рост рублевых сделок до показателей середины 2021 года.

Меры ЦБ по стабилизации валютного рынка коснулись и вывода средств за рубеж: резидентам России запретили зачислять иностранную валюту на свои счета в зарубежных банках и вывозить из страны более 10 тысяч долларов наличными. По словам экспертов, в связи с этими решениями вырос объем сделок на черном рынке криптовалют — в обменниках с высокорисковой активностью без верификации пользователей, где можно купить или продать доллары и евро через токены. «Сегодня вы можете обменять миллионы наличных долларов и рублей на крипту, на флешке вывезти ее в любую страну и там поменять обратно на местную или свободно конвертируемую валюту», — пояснил глава Indefibank Сергей Менделеев. Основатель агрегатора P2P-платформ Николай Бондарев подтвердил, что оборот таких обменников вырос в несколько раз.

По словам старшего аналитика агрегатора криптообменников BestChange Никиты Зуборева, россияне также стали чаще выводить криптоактивы в наличные доллары. Сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов рассказал, что интерес россиян к криптовалютам с целью вывода средств за рубеж объясняется не только ограничениями внутри страны. Важно учесть и то, что Евросоюз запретил своим банкам открывать новые счета для физических и юридических лиц из России на сумму более 100 тысяч евро, отключил несколько отечественных банков от SWIFT, а из России ушли многие крупные сервисы международных платежей и переводов, такие как PayPal и Western Union.

В сложившихся обстоятельствах можно предполагать, что криптовалюты в России станут альтернативой банковским переводам, ведь их создавали в том числе для этого. «На текущий момент власти России не запрещали и не ограничивали покупку криптовалют, поэтому они еще остаются вполне легальным способом вывода совершенно любой суммы из страны. Но высока вероятность, что в ближайшие недели это заинтересует законодателей, и они в оперативном порядке постараются как-то ограничить свободу крипторынка», — предположил Никита Зуборев из BestChange.

По словам юриста фирмы Legal Support Юрия Брисова, россияне выводят средства в «дружественные страны» — Казахстан, Армению, Грузию и Азербайджан, а «продвинутые граждане» — в Гонконг или ОАЭ. Однако не все стремятся перевести сбережения в привычную валюту. «В основном вывод активов сейчас ведется на некастодиальные криптокошельки. Вырос объем расчетов напрямую за криптовалюту. Судя по всему, выводить средства в фиат граждане РФ, а также иные лица, пострадавшие в связи с последними политическими событиями, пока не торопятся», — подчеркнул Брисов.

Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs считают, что жесткие санкции в отношении России в долгосрочной перспективе будут способствовать дедолларизации экономики, так как страна фактически отрезана от финансовых рынков западных стран. В аналитической записке банка указано, что недавние события заставят сделать выводы и другие государства, — из-за этого прецедента во многих странах, кроме России, могут постепенно отказаться от обмена иностранной валюты на доллары.

По мнению экспертов, биткоин может сильно выиграть от дедолларизации. Экономист и бизнес-консультант Марк Колаковски также уверен, что из-за криптовалют доллар может потерять статус мощного дипломатического инструмента США, мировой резервной валюты и наиболее широко используемого средства трансграничных платежей по всему миру. 

Финансовая свобода

Если мыслить еще шире, цифровые валюты могут стать полноценной заменой банковской системе. Недавно предпринятые Западом санкции в отношении России эффективны потому, что традиционная финансовая система, особенно банки, отслеживают движение денег. Например, законы о борьбе с отмыванием денег требуют от кредитных организаций блокировать транзакции с участием подсанкционных организаций и сообщать о своих наблюдениях властям. Однако криптовалюты позволят российским компаниям уйти из-под контроля других юрисдикций.

Управляющий ликвидностью крупнейшего майнинг-пула в Восточной Европе EMCD Денис Смирнов добавил, что цифровые активы могли бы стать гораздо более эффективным решением для организации межбанковского взаимодействия и решить многие проблемы существующей системы. Юрий Брисов из Legal Support ожидает, что санкции могут ускорить легализацию криптовалют в России, причем по более «мягкому» сценарию, чем планировалось ранее: «Если российские законодатели и регулятор будут оперативно действовать, большая часть виртуальных активов вернется в экономику России. Сейчас это практически единственный шанс для России выжить под тяжелейшим бременем санаций».

С таким же прогнозом сразу после начала спецоперации на Украине выступила американская газета The New York Times. По информации журналистов издания, российское правительство занимается активной разработкой цифрового рубля и создает инструменты, с помощью которых можно скрыть источник цифровых транзакций в блокчейне. Марк Колаковски делает вывод, что такой механизм позволит другим странам торговать с российскими организациями, оставаясь вне поля зрения регуляторов.

О скорейшей легализации криптовалют после начала спецоперации заговорили и в России. Академик РАН и бывший советник президента России Сергей Глазьев призвал к такому шагу уже 28 февраля — по его словам, если ЦБ не согласится на легализацию, «хозяйствующие субъекты» все равно будут вынуждены использовать токены, однако им придется действовать в «серой» зоне экономики.

Кроме того, 3 марта в России прошел круглый стол «О развитии блокчейн-технологий и регулировании цифровых финансовых активов» с участием ФНС, Минфина и игроков крипторынка. По итогам встречи зампред комитета Госдумы по информполитике Антон Горелкин заявил, что Россия уже готова к легализации майнинга, а криптовалюта может стать полноценной статьей экспорта и даже «в перспективе вытеснить экспорт углеводородов».

«Мы будем играть вне экономических правил, поскольку Запад первый нарушил все возможные правила. Мы проработаем налоговый режим, сформируем детальные предложения и направим их во все профильные ведомства», — подчеркнул депутат. Горелкин добавил, что на данный момент криптовалютой уже пользуются 12 процентов россиян.

Председатель Совета Торгово-промышленной палаты по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза также публично призвал в кратчайшие сроки запустить цифровой рубль и активнее изучать возможности криптовалюты. По его мнению, «с этим инструментарием никакие американские санкции нам не страшны». Глава комиссии по правовому обеспечению цифровой экономики московского отделения Ассоциации юристов России Александр Журавлев сделал еще несколько предложений по легализации криптоиндустрии.

Эксперт заявил, что все данные и программное обеспечение, которые поддерживают работу бирж и криптокошельков, следует хранить и обновлять на территории России, так как инфраструктуру необходимо защитить от новых санкций — западные страны могут запретить биржам регистрировать аккаунты россиян. Однако даже агрессивные санкции не изменили позицию российского Центробанка в отношении цифровых активов — регулятор по-прежнему выступает за полный запрет оборота и майнинга криптовалют, заявила руководитель экспертной группы департамента финансовых технологий Банка России Мария Телегина.

Британская компания Elliptic, занимающаяся блокчейн-аналитикой, выпустила специальный отчет, посвященный обходу санкций Россией с помощью криптовалют. Специалисты напомнили, что такие прецеденты в истории уже есть — Иран майнил биткоины для обхода торговых эмбарго, а Северная Корея, по данным ООН, финансировала ядерные программы и создание баллистических ракет криптовалютой, украденной в ходе кибератак.

Аналитики Elliptic прогнозируют, что в текущих условиях источниками доходов для России могут стать майнинг и киберпреступность. Деловое издание Bloomberg также посвятило одну из статей тому, как токены помогут миновать ограничения российским олигархам. По мнению журналистов, подсанкционные бизнесмены смогут оплачивать криптовалютами товары и услуги, а также инвестировать в активы за пределами страны без необходимости связываться с банками.

Теория на практике

Однако для того, чтобы Россия могла успешно уклоняться от санкций с помощью криптоактивов требуется единовременное соблюдение целого ряда условий — в том числе за рубежом. «Легализация криптовалют и даже разрешение компаниям принимать и проводить оплаты в криптовалютах вряд ли хоть сколько-нибудь поможет российской экономике. Криптовалюты, за редким исключением экзотических централизованных проектов, не признаны остальными странами на должном уровне», — подчеркнул Никита Зуборев из BestСhange.

Потенциально можно было бы проводить оплату и принимать платежи за сырье в криптовалютах, однако такие операции потребуют содействия со стороны других государств, которые и являются авторами санкций. Кроме того, компаниям фактически придется признаваться в обходе ограничений собственных регуляторов, вводя такие форматы оплаты. По мнению Зуборева, куда проще будет обходить любые санкции традиционным способом — с помощью компаний «прокладок» в третьих странах.

Некоторые эксперты аргументируют, что, в отличие от Северной Кореи и Ирана, Россия на протяжении десятилетий глубоко «укоренилась» в мировой финансовой системе, потому уклониться от санкций ей будет сложнее. По данным издания Al Jazeera, около 80 процентов ежедневных операций российских физических и юридических лиц с иностранной валютой осуществляются в долларах, как и половина международной торговли страны.

Советник замминистра финансов США Тодд Конклин выразил мнение, что России вряд ли удастся перемещать по-настоящему крупные суммы через криптобиржи — такие операции «всколыхнули» бы рынок. По его словам, на данный момент отслеживать подозрительную деятельность на своих площадках стараются даже некоторые децентрализованные обменники, не требующие верификации пользователей. Директор Elliptic Дэвид Карлайл добавляет, что банковский сектор России оценивается в 1,4 триллиона долларов — конвертация такой суммы в криптовалюту очень длительна и энергозатратна.

С этим согласен и глава криптокомпании Ripple Брэд Гарлингхаус. По его словам, проблемы возникнут при конвертации цифровых валют в фиатные, так как торговые платформы осуществляют ее при помощи банков-партнеров. При обслуживании лиц из санкционных списков кредитные организации рискуют лишиться лицензии, объяснил Гарлингхаус.

Найти и обезвредить

Западные страны уже продемонстрировали, что осознают риски, связанные с криптовалютной «лазейкой» в санкционной блокаде России, и пообещали жесткие меры против российской криптоиндустрии. По мнению журналистов Washington Post, США и ЕС воспринимают эту угрозу всерьез, так как Россия успела заработать репутацию эпицентра киберпреступности и незаконной криптоактивности. Газета сообщает, что в стране разрабатывают так называемые «криптомиксеры», позволяющие запутать транзакционный след в блокчейне, и запускают сомнительные криптообменники, с которыми США уже пытались бороться.

Американское агентство по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) 7 марта опубликовало официальное предупреждение в адрес финансовых учреждений США о том, что Россия может попытаться уклониться от санкций при помощи криптовалюты. Вашингтон также призвал биржи отказаться от сотрудничества с россиянами — пока только с теми, что попали под санкции, и предупредил, что разрабатывает новые ограничения в отношении российских криптоактивов.

По информации американского телеканала NBC, Минфин США может потребовать от американских криптобирж и финорганизаций полной отчетности по криптокошелькам, их владельцам и всем транзакциям. 17 марта сенаторы-демократы представили законопроект, в котором предложили наказывать иностранные криптокомпании, ведущие бизнес с российскими подсанкционными организациями.

Ограничения ввел и Евросоюз — блок включил криптоактивы в ограничения, касающиеся займов, кредитов и «передачи ценных бумаг» России. Власти Японии также призвали местные обменники приостановить сделки с контрагентами, которых коснулись санкции правительства. Аналогичным образом поступил Сингапур, а Швейцария даже пообещала приказать своим биржам заморозить средства россиян из санкционного списка ЕС.

Право на неповиновение

Многие биржи действительно последовали призывам властей, однако дело не только и не столько в юридическом давлении, сколько в репутационных издержках. «Вряд ли кто-то захочет пособничать лицу, которое пытается с помощью криптовалюты обойти международные санкции», — объяснил директор центра исследований финансовых преступлений Том Китинг. «Нейтральность» криптовалют — способность предоставлять полную финансовую свободу любому участнику — оказалась под вопросом из-за спецоперации на Украине, отметили журналисты издания Wired.

Украинская Kuna прекратила операции с рублем, эстонская WhiteBIT перестала регистрировать новых российских пользователей, а британская CEX.IO приостановила для них пополнения и выводы со счетов. Аналогичные решения приняли другие европейские площадки (QMall, BTC-Alpha и Gopax) и ведущие платформы Южной Кореи. Что касается крупнейших международных площадок, главы бирж Coinbase, Bitfinex и Binance согласились следовать санкциям, однако оказались не готовы вводить ограничения в отношении всех россиян «без разбора».

Coinbase заблокировала 25 тысяч аккаунтов, принадлежащих физическим и юридическим лицами из России, а компания Tether, выпускающая стейблкоин USDT, предупредила, что может начать блокировать кошельки по запросам властей США. Крупнейшая в мире площадка Binance ограничила доступ для держателей карт подсанкционных российских банков, а также заморозила активы лиц, против которых были введены персональные ограничения.

Однако основатель биржи Чанпэн Чжао не раз подчеркивал, что блокировка всех россиян исключена, так как подобный шаг был бы «неэтичным». «Binance очень строго соблюдает санкционные правила. Кто бы ни был в санкционном списке, он не сможет использовать нашу платформу. Кого в нем нет, тот сможет», — подчеркнул Чжао. Гендиректор Coinbase Брайан Армстронг также объяснил политику биржи тем, что каждый человек должен иметь доступ к основным финансовым сервисам.

На Binance все еще доступны переводы с аккаунтов Payeer и Advcash и российская P2P-секция, хотя платежные системы Visa и Mastercard ушли из России и сервис больше не имеет технической возможности поддерживать такие карты россиян. «Биржа не создавала российского контрагента, который бы обеспечил локальный сервис, связанный с отечественной НСПК, поэтому приостановка обслуживания клиентов российских банков платежной системой создало этот технический запрет. Это не решение биржи, они находятся в таком же зависимом положении от платежных систем, как и любые финансовые учреждения мира», — объясняет Никита Зуборев из BestChange.

Более того, представитель Binancе допустил, что площадка начнет поддерживать карты систем «Мир» и UnionPay. Еще одна крупная биржа EXMO 1 марта сообщила о приостановке транзакций с картами Visa и Mastercard и сервисом Qiwi из-за «перегрузки сети», однако на данный момент российские пользователи могут пополнять свои счета с карт международных систем и выводить на них средства, хотя комиссия за вывод и была повышена до 8 процентов. 

«Без внешнего давления крупные международные криптобиржи не пойдут на блокировку всех жителей России, хотя такое поведение со стороны локальных бизнесов разных стран можно ожидать — так поступили криптобиржи из Украины и Южной Кореи. Напомню, что ни один из запретов из всего санкционного многообразия не касается жителей России напрямую. Формально, все те лишения, которые мы имеем, связаны с санкциями против бизнеса и финансовой системы страны, а не ее жителей», — считает Никита Зуборев.

Эксперт добавил, что успешность деятельности криптобирж, как и других финансовых сервисов, сильно зависит от мнения ее пользователей. Обвинения в излишней «политичности» могут уничтожить репутацию такого сервиса и вызвать отток части клиентов из всех стран, а не только перекроет доступ России к рынку. В качестве показательного примера специалист приводит случай с американским регистратором доменных имен Namecheap, который в определенный момент решил прекратить обслуживание россиян.

«В итоге мало того, что этот запрет затронул более десяти процентов их капитала, что поставило под угрозу доходность бизнеса, но и вызвал отток клиентов из других стран: доменные имена — это критически важная инфраструктура, и бизнес не хочет доверять это ангажированным компаниям вне зависимости от того, против кого был направлен запрет. Важен сам прецедент», — подчеркнул Зуборев.

После начала спецоперации ограничения для россиян установили также майнинговые пулы, к которым правительства США и ЕС и вовсе не обращались с такой просьбой. После 24 февраля майнинговый пул BTC.com прекратил регистрацию пользователей из России, FlexPool и Ethermine (крупнейший в мире) перестали обслуживать российских клиентов. Поставщик данных о блокчейне Chainalysis анонсировал запуск новых инструментов для выявления незаконной деятельности криптокошельков, связанных с подсанкционными пользователями.

Дополнительные проблемы для майнеров из России связаны и с перебоями в поставках вычислительного оборудования, добавил сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов. Эти нарушения связаны скорее с логистикой, чем с санкциями, так как технику поставляют в основном азиатские страны. «Нарушена цепочка поставок. И тут без разницы, что везут — комплектующие для майнинговых ферм, подгузники или сырье для производства лекарств. Эта проблема в меньшей степени касается тех, кто уже успел обновить производственную линейку и получить новое или б/у оборудование из Китая. Другие сейчас в спешном порядке решают, как быть: у кого-то возникли проблемы с доставкой еще в январе из-за беспорядков в Казахстане», — рассказал Некрасов.

Криптовалютная блокада

На вопрос о том, смогут ли западные страны полностью отрезать россиян от криптомира, эксперты с уверенностью отвечают отрицательно — ведь именно в равном доступе для всех заключается одно из преимуществ цифровых валют. «Децентрализованные сервисы не заморозят счета и не заставят подтверждать личность, чтобы совершать операции. Это всех и подкупает», — говорит один из руководителей НКО по защите прав человека Human Rights Foundation Алекс Гладштейн.

По словам Никиты Зуборева из BestChange, санкции против всех граждан России без исключения стали бы беспрецедентным по своим масштабам политическим ходом и затронули бы экономики всех стран мира без исключения. В частности, мировая IT-cфера сильно зависит от специалистов с российским гражданством, и подобное решение западных стран попросту станет «выстрелом себе в ногу».

«Скорее всего, мы не увидим в ближайшие месяцы ни послаблений, ни ужесточения политики криптобирж относительно россиян. Все останется на прежнем уровне — доступные сервисы продолжат работать, но созданием обходных путей для возникших из-за санкций неудобств и ограничений компании заниматься не станут», — прогнозирует специалист.

Тем не менее, рычаги давления у крупных площадок все же есть — площадки могут ограничить балансы и транзакционные обороты, углубить верификацию пользователей и происхождения средств, а также прекратить регистрацию новых пользователей, отмечает коммерческий директор Crypterium Андрей Дьяконов. Однако даже в том случае, если биржи задействуют все эти инструменты, доступ к крипторынку у россиян останется, ведь в него входят не только централизованные биржи.

Жители России смогут покупать и продавать криптовалюту через p2p-площадки, обменники или децентрализованные биржи (DEX). «Даже в условиях полной блокировки со стороны международных криптовалютных бирж, без изменений останется весь внебиржевой сегмент рынка — обменные пункты и p2p-площадки. Доступ к криптовалютам у жителей России останется при любых, даже самых негативных, сценариях», — объясняет Никита Зуборев.

«Отнять» криптоактивы у россиян тоже не получится — криптовалюту можно хранить как на «горячих» кошельках, например, на биржах, так и на «холодных» — аппаратных и программных, не имеющих постоянной связи с интернетом. «Собственно, криптовалюты как система децентрализованных финансов для того и создавалась, чтобы ни банки, ни национальные органы контроля не могли получить доступ к активам людей без их на то согласия. Заблокировать независимые кошельки довольно сложно, большинство из них анонимные, и их идентификация потребует огромного количества ресурсов», — рассказал партнер международной криптобиржи Huobi Альфред Хамзин.

Управляющий ликвидностью майнинг-пула EMCD Денис Смирнов разделяет эту позицию: «Россияне будут испытывать некоторые неудобства, но отрезать нашу страну от криптоиндустрии невозможно». Эксперт напомнил, что Россия может создать национальные криптобиржи, и подобные инициативы уже озвучены депутатами Госдумы — в частности, к такому шагу призвал зампред комитета по IT Антон Горелкин.

Более серьезная угроза — ускоренное внедрение национальных цифровых валют Европейским центральным банком с целью вытеснить стейблкоины, считает Андрей Дьяконов из Crypterium. Тогда ЕС действительно сможет перекрыть россиянам доступ к «криптодолларам» и «криптоевро», в роли которых сейчас выступают токены USDT, EURS и другие. Никита Зуборев называет и другую потенциальную проблему для российских инвесторов — ограничения со стороны национальных властей.

Специалист считает возможным сценарий, при котором повышенная активность россиян на крипторынке заинтересует законодателей, и они в оперативном порядке постараются ограничить его свободу. Стремясь остановить отток фиатных валют из России, правительство может начать блокировать счета и сайты бирж, замораживать транзакции, а также ввести административную или уголовную ответственность за переводы в адрес криптобирж и криптообменников.

Однако вывод эксперта остается прежним: даже столь жесткий репрессивный сценарий не способен полностью уничтожить криптосферу ни в одной стране мира. Рынок способен выжить при любых условиях, ведь всегда найдется сосед, у которого можно купить биткоин за наличку или перевод СБП — в конечном счете это вопрос цены и рисков.